有個屠夫賣肉回來，天色已經晚了。在他回家的路上，突然出現了一匹狼。狼不斷的窺視着屠夫擔子中的肉，嘴裏的口水似乎都快要流出來了，就這樣尾隨着屠夫走了好幾里路。屠夫感到很害怕，於是就拿着屠刀在狼的面前晃了晃，想要把狼嚇跑。
狼看見了屠刀，一開始被嚇了一下，往後退了幾步，但是等到屠夫轉過身來繼續朝前走的時候，狼又跟了上來。於是屠夫就想，狼想要的是擔子裏的肉，不如把肉掛在樹上，等明天早上再來取肉。
於是屠夫就把肉掛在鉤子上，然後把空擔子拿給狼看了看。就這樣，狼就停下來不再跟着屠夫了。屠夫就回家了。第二天黎明，屠夫前去取肉，遠遠的就看見樹上掛着一個巨大的東西，就好像一個吊死在樹上的人，於是感到非常害怕。焦慮地在四周徘徊着向樹靠近，等走到近前一看，原來是一隻死狼。
屠夫擡起頭來仔細觀察發現，狼的嘴裏含着肉，掛肉的鉤子已經刺穿了狼的上顎，那個形狀就好像魚兒咬住了魚鉤。當時市場上狼皮非常昂貴，一張狼皮價值十幾兩銀子呢。於是屠夫就得到了這張狼皮，發了一筆小財。爬上樹去找魚鉤，狼的遭遇也不免太可悲了!
